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Société de gestion de portefeuille

La gestion des OPCI est assurée par une société de gestion de portefeuille.

La société de gestion de portefeuille est une entreprise d'investissement qui gère des portefeuilles individuels ou collectifs d'instruments financiers pour le compte de clients.

Pour exercer son activité, elle doit au préalable adhérer à une association de place telle que l'ASPIM et obtenir l'agrément de l'AMF. (Voir Agrément)

Souscription / Rachat

En tant que fonds ouvert et liquide, l'OPCI autorise souscriptions et rachats en permanence.

Souscription : l'OPCI est en état d'émission permanente de parts (FPI) ou d'actions (SPPICV).

Rachat : le sortant bénéficie, si nécessaire, de la poche de liquidités représentant au moins 10 % des actifs de l'OPCI.

Souscriptions et rachats s'effectuent sur la base de la valeur liquidative.

SPPICAV

Société de Placement à Prépondérance Immobilière à Capital Variable

C’est sous cette forme de société (sur le modèle des SICAV) que fonctionne l’OPCI bénéficiant de la fiscalité des valeurs mobilières.

Sté d'investissement immo. cotée (SIIC)

Le régime des sociétés d'investissement immobilier cotées (SIIC) a été créé par la loi de finances n°2002-1575 du 30 décembre 2002.

Les SIIC ont pour activité la détention à long terme, le développement et l'arbitrage d'actifs destinés à la location.

Ce sont des sociétés cotées en bourse. Elles diffèrent donc sur ce point essentiel de l'OPCI. La création juridique de l'OPCI correspond à la troisième phase (après "SIIC I et II") de la réforme de la pierre papier engagée en France.